作为新加坡乃至东南亚资产规模最大的银行，星展银行（DBS）在机构数字资产市场站稳脚跟后，正式把目光投向了个人投资者。最新消息显示，该行计划「在 2022 年底前推出零售加密货币交易平台」，首次把原本仅面向高净值、富人与机构的比特币、以太坊等加密资产服务，开放给普通用户。
从「只服务有钱人」到「拥抱散户」，这一决定背后隐藏着哪些行业趋势与合规挑战？散户又该如何抓住这次机会？下面为你逐一拆解。
事件回顾：星展银行到底宣布了什么？
- 官方口径：CEO 皮尤什・古普塔在 2 月的业绩说明会上说，银行已经启动「零售化」前期准备，侧重适用性评估与反欺诈机制。「今年年底应该出结果」成为最醒目时间表。
- 技术改良：过去，合格投资者若想使用 DBS 的加密 OTC 平台，必须先电话下单，整个流程「人工+纸质」。接下来，所有已注册的数字资产客户有望直接通过网银完成在线自助买卖。
- 风险提示：古普塔同时强调，星展必须确保散户有能力承担波动风险，方可放行。可见合规、教育仍是高优先级事项。
从中大型机构到散户：星展为何会「掉头」？
1. 存量机构需求见顶，用户增量是关键
2021 年公布的官方数字——全年 8.19 亿美元交易量，90% 来自数字资产交易所 DDEx 的机构与高净值客户。后期环比增长放缓，机构「买不动」了。向零售市场延伸，能迅速放大「钱包数」年复合增速。
2. 新加坡监管态度逐渐明朗
MAS 早于 2021 年公布《数字支付代币服务指引 2.0》，为银行申请 DPT 牌照提供路径，明确 SFCA 框架下的「零售 + 机构」双通道。政策窗口期不等人，星展抢先优势可以避免像币安 SG 被迫退出的尴尬。
3. 数字金融一体化已成核心 KPI
星展在 2020—2022 年的年报里屡次提到「要成为亚洲数字资产银行桥头堡」。逻辑是：
普通客户在平台买卖比特币 → 扩展托管、抵押借贷、DeFi 入口 → 提高活期存款留存量 → 沉淀更高存量资产 AUM。
零售加密交易平台恰好填补了「入门端」最基础又低价的一环。
散户体验升级：三大核心猜想
| 体验环节 | 原来机构版 | 即将上线的零售版（预测） |
|---|---|---|
| 开户门槛 | 持有 250 万新元以上资产 | 只要完成适用性问卷+KYC 即可 |
| 下单渠道 | 电话+邮件对敲 | APP 内一键下单、限价单、余额自动划转 |
| 资产存储 | 托管在星展信托账户 | 仍由官方托管，但用户可申购冷钱包保险选项 |
（概念对比，实际以官方最终发布为准）
风险提示：散户最关心的 5 个潜在雷区
| 风险类别 | 具体内容 |
|---|---|
| 流动性质押 | 币种放在银行托管期间，可能无法直接参与链上 DeFi 质押或空投 |
| 提币转出 | 能否提到自有钱包？星展未表态。若不支持，账户即「黑箱账户」 |
| 手续费 | 零售费率或高于机构「大户价」，频繁交易会吃掉收益 |
| 政策转向 | MAS 可能修牌照条款，临时暂停零售交易 |
| 波动教育 | 90/100 的新开户用户首次体验「50% 回调」可能会恐慌抛售 |
星展的「同款」竞争者盘点
虽然「银行系」在新加坡尚属稀缺资源，但零售加密赛道早有玩家：
- 海外长期在台湾、香港有布局的富途母集团券商——数字化体验一流；
- 新加坡本土数字资产公司 Coinhako（已获 MAS 付款牌照）——重点推支付宝、PayNow 入金；
- OKX、Binance 国际站 —— 链上生态完善、币种多、费率低，却缺席本地法币通道；
未来大混战不可避免，星展在法币直充 (SGD) 与银行体系背书上有天然优势。对于只想「买一点比特币放着」的小白，星展的可信度仍是无形资产。
四步上车：星展加密账户抢鲜攻略
- 更新星展 digibank 到最新版并完成数字身份验证（Singpass 人脸识别）；
- 在「投资—数字资产」类目，提前完成《高波动投资适用性评估》；
- 开通安全令 (Digital Token) 与短信双因子，确保 24 小时内可划转；
- 关注官方公告，通常会在 app 内推送「零售加密交易上线倒计时」弹窗；
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元宇宙同款思维：为何星展同时盯上元宇宙？
Coinhako 等竞争对手聚焦现货与 DeFi，但星展的「组合拳」多打一环：
- 录音会议透露，高级投资策略师戴利・何已把「元宇宙赛道」纳入财富管理建议清单；
- DBS 内部研究报告指出，游戏公司因「能够丝滑长周期运营管理大规模虚拟经济」而成为资金池切入口；
- 未来星展或推出以「元宇宙 ETF」作为包装，把游戏引擎、VR/AR 厂商、社交巨头纳入「另类资产配置模型」。
换句话说，星展不仅是加密银行，也是「数字世界基础设施银行」。
扩展阅读：为什么传统银行比纯交易所更能「说服」散户？
纯加密交易所仍被部分散户视为「高风险场外赌徒」。星展的优势在于：
| 安全感来源 | 具体表现 |
|---|---|
| 银行牌照 | MAS 监管、存款保险、客户资金和自营隔离 |
| 全流程托管 | 专业托管团队设有冷库、硬件安全模块 (HSM) |
| 反洗黑系统 | 直连政部联合数据库，堵塞可疑资金流向 |
| 税务同步 | 年底自动生成 1099/ IRAS 报表，报税无障碍 |
市场展望：零售加密交易的新分水岭
根据普华永道 2024 年《新加坡数字资产市场调研》：
- 新加坡现有 15% 居民持有加密货币，但 73% 表示「愿意拥有」传统银行托管的币种；
- 星展若在 2025 年 1 月前全面开放零售端，全年有望新增 8–10 万名活跃用户；
- 其他国有银行 OCBC、UOB 若跟进零售加密，整个市场将承载 每年 30 亿新元起 的交易量增量。
常见问题 FAQ
Q1：普通账户能直接买比特币吗？
A：目前仍需先完成数字身份核实与短期承受能力测试，通过后即可用新加坡元充值直买。
Q2：星展会收我多少手续费？
A：暂无官方价格表，业界普遍预估「现货交易 0.3% 以下+托管月费 0.05%」，年底正式公告为准。
Q3：买到的加密货币可以提到自己冷钱包吗？
A：银行尚未确认是否会开放链上提币；现阶段大概率「托管在银行内部」，后续视监管安全压力再评估。
Q4：如果币价短期暴跌会强行平仓吗？
A：星展强调「只提供现货买卖，不开放杠杆期货」。也就是说，你的持仓不会被强制平仓，但价格下跌仍导致本金亏损。
Q5：这么大银行，为什么早早不上零售加密？
A：法规与技术壁垒高：要完成 KYC-KYT 全自动合规流、资金隔离规则、极端行情风控。银行稳健风格必须反复测试。
结语：年底之前，请把鼠标放在星展 App 右上角
无论你是「银行忠诚粉」还是「交易所铁粉」，星展零售加密交易上线都是 2025 年度新加坡数字资产圈最重磅的事件之一。
若你重视法币通道、想把加密资产与传统攒钱账户放在一起管理，这次机会值得蹲点。
现在就完善 KYC，避免第一「白名单」开放日拥挤排队！