2025 最新｜一文洞察「稳定币」：机制、类型与日本交易所购买宝典

什么是稳定币

稳定币是一种专为「价格稳定」而生的数字资产，其价值锚定于法定货币、商品或其他加密资产，从而在剧烈波动的加密市场中保持「1:1稳态」。
凭借相对稳定的计价功能，稳定币已成为区块链应用（DeFi、NFT、跨境支付）的流量入口，其总市值一度位列前十大加密资产之席。

锚定物（Backing Asset）：美元、欧元、日元、黄金等。
稳定机制（Stability Mechanism）
- 法币储备 1:1 承兑
- 加密资产超抵押 >1:1 触发清算
- 算法+智能合约资金池调节供给

USDT（USD Tether）
- 排名：总市值第 3（约 22.7 万亿日元）
- 特点：USDT/USDC 中流动性第一，日本暂无交易所直接交易。
USDC（USD Coin）
- 排名：总市值第 7（约 8.9 万亿日元）
- 2025-03：日本首个合规上线，可在 SBI VC 买卖。
DAI
- 去中心化超抵押代表，目前 Coincheck/GMO 均可现买现卖。
EURC
- 欧元链上版本，仅用于海外 DeFi & 钱包场景，暂未进日本平台。
XAUT
- 黄金锚定，具有 1 金衡盎司实物金条等价价值，散户可通过 OTC 获取。

交易所	可交易稳定币	功能亮点
Coincheck	DAI（现货）预期上架 USDC	500 日元起投，APP 下载量常年第一，支持自动定投。
SBI VC TRADE	USDC（现货 & 杠杆）	法币出入金无缝衔接，专业版界面。
GMO Coin	DAI（现货 & 杠杆）	现物/杠杆两相宜，所有币种提币 0 手续费，支持 Yield Farming。

注：三家平台均已实施 KYC；用户可通过「販売所」一口价买入，也能在「取引所」挂单打价。

多链互通
USDC 已宣布支持 5+ 条 Layer2 与侧链，资产跨桥将像换邮箱一样简单。
亚洲合规化加速
日本金融厅 2025 年《资金结算法改革案》草案明确稳定币「电子结算」地位，日银联合三菱 UFJ 计划下半年发布日元 LAB 代币。
美国立法落地
「GENIUS 法案」已获参议院 68-30 通过，一旦总统签署，美元稳定币的发行与审计将有统一国家标准，美元国际地位再加持。
物种淘汰
CoinMarketCap 数据显示，当前 180+ 稳定币中 80% 交易量不足 100 万美元，流动性薄弱、审计缺失、抵押率模糊的币种将被市场淘汰。
场景外溢
电商、游戏、国际跨境结算正批量嵌入稳定币收款，沃尔玛与亚马逊据悉已内测「0 手续费」链上支付通道。

Q1：稳定币到底安不安全？
A：法币抵押型＞加密抵押型＞算法型。目前日本合法平台上线的均属前两类，并定期披露审计报告，基本可控。

Q2：日元汇率波动会影响日版的稳定币吗？
A：只要发行机构用等量日元 1:1 兑付，无论日元对美元的汇率如何变化，日元计价稳定币的购买力和账面价值都不会改变。

Q3：「稳定币持有」与「银行存款吃息」有什么区别？
A：稳定币本身涨跌趋近于零；若想增厚收益，可质押到链上借贷协议或交易所「活期理财」年化 3%-7%，但要注意智能合约风险。

Q4：手里日元现钞可以直接买 USDC 吗？
A：在 SBI VC TRADE、GMO、Coincheck 均能日元直充，秒换 USDC 或其他币种，无需额外换美元。

Q5：稳定币会不会某天突然「不能赎回」？
A：历史经验显示，账上法币储备足额且审计透明的币种从未出现兑付问题。建议投资者优先选择定期审计、储备放在顶级托管行的币种（如 USDC）。

Q6：小白第一次入场几块合适？
A：三家平台均「500 日元起步」。不妨先用小数位（例：10 USDC）练习收款、转账、质押，全方位熟悉后再逐步加仓。