本文聚焦於幣圈投資人最常使用的「永續合約」，細說開倉、槓桿、風控與進階策略，讓你系統化掌握合約交易的每一環節。
幣安合約是什麼？一次弄懂三大核心特色
「合約」並非買入實際的比特幣或以太幣，而是針對未來價格進行「買漲」(做多) 或「賣跌」(做空) 的協議，透過保證金結算價差即可盈利。
槓桿效應
交易時只需放入少量保證金就能放大部位，例如 100 U 本金在 10 倍槓桿下可控制 1,000 U 的價值。槓桿越高獲利/虧損的加速度越快，這也是多數人爆倉的主因。
保證金機制
保證金如同「押金」。當行情與持倉反向且保證金比率跌至交易所規定水平以下，系統將強制平倉，俗稱「爆倉」。故風險意識永遠擺第一。
資金費率
每 8 小時多空雙方需互相支付一筆「利息」，用來讓合約價格緊貼現貨。資金費率可能是成本也可能是收益，取決於市場情緒。
幣安合約完整開倉七步驟
以下流程以 BTC/USDT 永續為例，任何幣種皆適用。
- 劃轉資金
將 USDT 從「現貨帳戶」→「U 本位合約帳戶」，僅需幾秒即可完成。 - 選擇合約標的
交易介面右上角搜尋 BTCUSDT：確認是「永續合約」而非「交割合約」。 保證金模式：全倉 vs 逐倉
- 全倉：所有訂單共用同一塊保證金，資金效率高，但一筆大虧損恐拖累整體。
- 逐倉：每筆合約獨立保證金，風險隔離，適合高頻短線試單。
- 設定槓桿倍率
建議新人先用 1–3 倍感受波動，待熟悉後再循序加碼；最高可達 125 倍，但 125 倍與走鋼索無異。 選擇下單類型
- 限價單掛指定價位，優點是成本低，缺點是不保證成交。
- 市價單立刻成交，滑點與手續費較高，適合追突破行情。
- 止盈止損直接在同筆訂單設定 TP/SL，養成「進場即設防守線」的好習慣。
- 止盈止損配置
舉例：當前 BTC 90,000 U，開倉做多。
→ TP：96,000 U 止盈；SL：87,000 U 止損。
只要波動到位系統會自動平倉，避免因盯盤而情緒化操作。 進階設定：只減倉 & 限時指令
- 「只減倉」能防止意外反向開倉。
- GTC/IOC/FOK 等不同時效可依策略靈活使用。
👉 懂得利用只做 Maker 掛單，手續費可比市價單省下 60% 以上！
合約類型拆解：永續 vs 交割、U本位 vs 幣本位
| 分類維度 | 說明 |
|---|---|
| 永續 | 無到期日，長期持有須支付或收取資金費率。 |
| 交割 | 固定結算日（季/月），結算時合約自動平倉。 |
| U本位 | 損益以 USDT 計價，方便直觀。 |
| 幣本位 | 損益以標的幣結算（如 BTC），做空時可直接賺幣。 |
選幣本位做空範例
BTC 價格 50,000 U，在幣本位模式下做空 1 BTC：
- BTC 下跌 10% → 價格 45,000 U，即可結算 0.11 BTC 的盈利。
- 未來若繼續下跌，盈利不會因價格下跌而縮水，反而增加 BTC 數量，特別適合熊市套保。
資金費率如何解讀？
資金費率每 8 小時結算一次，正值表示做多比比皆是，需向做空付息；負值則相反。長期資金費率可達年化 10% 以上，若恰巧資金費率高且你站在少數派對面，等同額外「收租」。
手續費速查：等級、折扣與實際成本
幣安使用「VIP」系統與「BNB 折扣」雙機制來降低手續費：
| 用戶等級 | Maker | Taker | 使用 BNB 後 | 說明 |
|---|---|---|---|---|
| 普通 | 0.02% | 0.05% | -10% | 每月交易量 <$1 M |
| VIP 1 | 0.02% | 0.04% | -10% | ≥ $1 M 現貨 + 25 BNB |
舉例：開 10,000 U 部位
- 普通用戶 Maker 單 = 10,000 × 0.02% = 2 U
- 同時持 BNB，折扣後 1.8 U
若再配合高階 VIP，費用再降 50% 以上，長期累積十分可觀。
風險管理：保證金模式與爆倉計算
全倉 vs 逐倉對帳戶的影響
- 全倉優勢：大行情若同向，可用盈利補貼浮虧；
- 逐倉優勢：單一品種爆倉不牽連其他資金。
假設橫盤震盪，兩單一盈一虧：
- 全倉：BTC 上漲 3% 彌補 BNB 下跌 2%，兩單皆保。
- 逐倉：BNB 2% 跌幅達強平線即爆，盈利單對虧損單無補助。
爆倉計算簡化公式
爆倉價格 ≈ 開倉價 ÷ (槓桿 × 維持保證金率 + 1)
20 倍槓桿於 BTC 90,000 U 做多，維持率 0.5%：
爆倉價 ≈ 90,000 ÷ (20 × 0.005 + 1) ≈ 81,818 U
僅需下跌 9.1% 就可能清算，足見高槓桿並不適合長期持有。
新手與進階的風控策略
- 倉位控制
切勿All in。將帳戶資金切割，倉位控制在總資金 5–10%，即便爆倉也不至於傷筋動骨。 - 分批加碼/出場
利用動態加倉與提盈，鎖定利潤，降低波動壓力。 雙保險：套保與期現套利
- 套保：持有現貨同時開空，鎖定下跌風險。
- 期現套利：資金費率為正時買現貨 + 開空，用「利息差」創造穩定現金流；年化收益 10%–30% 常見。但須同時關注資金費率變化與倉位占用。
加入機器人「分批止盈 + 倉位同步」模組，可把回撤維持在 5% 內，與手動操作相比勝率提升一倍。
常見問題答疑
- 槓桿最高可以開幾倍？
官網顯示可達 125 倍，然新手建議≤3 倍，用「模擬盤」累積經驗後再行加碼。 - 何時會收到資金費率？
每 8 小時（0:00/8:00/16:00 UTC+8）自動結算，只要你在結算時仍持有倉位便需支付或收取。 - 怎麼查詢歷史盈虧？
在【合約戰報 > 盈虧分析】選定日/週/月，一鍵導出 CSV 回測策略。 - 逐倉能否改全倉？
有持倉時不可直接切換，需先全部平倉後才能修改，設倉前務必確認。 - 能用手機直接平倉嗎？
下拉【持倉區】點「市價/限價平倉」即可，外出也能快速止損不留遺憾。
合約交易的魅力在於「以小搏大」，但真正讓人在市場長存的是對風險的敬畏。從今天起，嚴守倉位、設定止盈止損，再把注意力放在策略優化，你的穩定盈利之路，才剛要開始。