为什么把加密货币业务的中心搬到新加坡？
新加坡并不仅是旅游胜地，它在区块链与加密货币行业早已成为“东方瑞士”。无论你想做交易所、托管、钱包还是DeFi创新，这座城市的四大优势都能让你先人一步：
- 监管清晰：2020年生效的《支付服务法》（Payment Services Act，PSA），把加密资产正式列作“数字支付代币服务（DPT）”，法规透明，合规路径可视；
- 金融开放：本地银行积极为持牌机构开户法币通道，资金进出自由；
- 资本与市场：新加坡人均GDP全球第七，数字支付渗透率亚洲第一，投资者教育程度高；
- 低税率：公司税17%，核心业务拥有灵活的豁免政策，初创企业首20万新币利润更可享部分免税优惠。
说到营商环境，新加坡已连续10年位居世界银行“营商便利度”前列，政局稳定，基础设施被全球航空、港口与5G网络认可，外籍高管安家也便捷。更有趣的是，新加坡金融监管局（MAS）愿意与项目方“先对话、后许可”，减少“闭门审查”导致的踩坑。
加密资产的法律框架与牌照类型
《支付服务法》（PSA）2020年后到底有什么变化？
简而言之，只要符合以下场景，都必须申请 PSA DPT牌照：
- 运营中心化交易所撮合交易（购买或出售代币换成法币）；
- 提供加密资产托管（为他人保管私钥或代币）；
- 交易所内部的转账、指令签发及撮合撮合以外的营销平台。
注意：点对点OTC或仅提供技术服务（API、节点、钱包应用） 不在强制许可范围，但仍需反洗钱备案。
三类许可证如何选？
| 级别 | 业务上限* | 最低资本 | 监管强度 |
|---|---|---|---|
| 货币兑换牌照 | 仅法币兑换币 | 无明确资本限制 | 最低 |
| 标准支付机构牌照（SPI） | 任何单项业务月均600万新币 | 10万新元 | 中等 |
| 主支付机构牌照（MPI） | 无上限 | 25万新元 | 最高 |
*上限指单笔业务流水，超出即必须升级MPI。
如何六步拿下MPI牌照？实操经验拆解
执行阶段最怕“绕圈子”。下面这套6个月项目表源自实际成功案例，可直接照抄：
- 实体设立：
在新加坡注册有限公司，需本地董事（持新加坡护照或工作签证EP资格），真实办公地址，得先开通公司银行账户。 - 董事与股东“适格测试”：
财务、技术与合规负责人需提交简历、无犯罪公证及专业资格验证；MAS会重点面询IT安全官和反洗钱官的实操经验。 - 政策与合规文件：
至少准备7份制度：AML/CFT政策、托管操作手册、撮合引擎风控、漏洞应急响应、冷热钱包分离流程、客户KYC手册、外包管理程序。所有文件的英文版本务求200页左右。 - 技术穿透审查：
将系统演示网站提交给测试机构做 pentest（漏洞扫描报告需3天内修复高风险项）。 - 第三方审计：
选择MAS认可“四大”或同等资质的律所做合规备忘录与财务预测。 - 递交与答辩：
打包上传Form 1（主表）+ Form 4（DPT专项补充）+最新审计报告，约6–8周会收到一轮补充问题清单，平均再补30页问答。
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真实成本清单：从申请费到年度维持
| 项目 | 标准机构SPI | 主机构MPI |
|---|---|---|
| 最低股本 | 10万新币 | 25万新币 |
| 保证金或银行保函 | 无须 | 10–20万新币（按业务规模） |
| 牌照费（官方一次性） | 1,000新币 | 1,500新币 |
| 年费+监管费 | 5,000新币 | 10,000新币 |
| 审计费、法律顾问（估算） | 1–1.5万新币 | 2–3万新币 |
温馨提示：若企业同时经营支付账户、跨境汇款等，多项服务需叠加年费，务必提前建模现金流。
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常见问题与解答（FAQ）
- Q：小型团队该怎么做？必须先有25万新币资本吗？
如果初期只做高净值OTC或托管服务，先用SPI标准牌照起步。等业务量上升再升级MPI，无需重新注册公司。 - Q：外国人能否100%持股？高管必须常驻新加坡吗？
允许外国人100%持股，但至少一名执行董事需常驻本地且持有新加坡工作签证（EP）。其他高管可使用“业务负责人”居留。 - Q：稳定币项目是否也必须申请DPT牌照？
若项目发行的代币具备支付功能，并以新加坡居民为目标客户，则必须申请。USDC/USDT通用稳定币包装不产生额外许可，但分发平台需备案。 - Q：取得牌照后多久必须上线运营？
官方要求12个月内开展实质性业务，否则视作“空牌照”，MAS可吊销。 - Q：错过材料截止日期会怎样？
MAS通常会给28天补件期，逾期将退卷，需重新缴费申请。务必雇用本地秘书公司保持实时对接。
结语：把风险前置，把时间花在增长
新加坡加密牌照的价值不只“合法”两字，更是连接亚洲与全球机构资金的通行证。把所有监管环节拆解后，你会发现成本在预期内，时间会回归商业增长。如果你已准备好让项目对接新加坡金融监管局，别让它停留在PPT里，从今天就开始准备文件吧。