作者基于多方信源撰写，意在帮助投资者理解传统金融机构进军数字资产的最新动态，文章不构成投资建议。
香港虚拟资产交易平台牌照于 2023 年 6 月正式开放申请以来，新加坡最大商业银行星展银行（DBS）再度聚焦香港市场。星展中国董事长庞华毅（Sebastian Paredes）在接受 21 世纪经济报道专访时透露，该行已向集团内部提交申请计划，希望在港直接为客户提供加密货币及相关数字资产服务。本文梳理关键信息、展望落地路径，并给出常见疑问解答。
为什么选择香港？一句总结：法规清晰、机会明确
庞华毅毫不掩饰对香港监管框架的肯定：
“香港政府的法规非常透明，让机构清楚底线在哪里。”
在香港，持牌交易平台可按“虚拟资产交易所牌照”向零售和法人投资者提供合规数字资产买卖；星展希望把新加坡成熟经验同步移植，让香港客户无需再绕道第三方合作平台。
关键词：香港虚拟资产交易平台牌照、数字资产交易所、合规加密服务
三张数字资产牌照的前世今生
早在 2020 年，星展就已在母国新加坡推出 星展数字交易所（DDEX） 并取得：
- 运营资本市场服务（CMS）牌照
- 受新加坡金融管理局（MAS）监管下的 RMO（Recognised Market Operator）豁免
2023 年末，星展又获得 “大原则”许可，可将加密支付与法币清算打通。三年后，星展把目光投向香港，欲复制“受监管=可信任”的闭环模式。
星展香港版打法：富人群体的差异化资产配置
星展本次强调“财富管理优先”，原因有三：
- 数字资产仍属高波动资产，需 客户风险画像匹配。
- 私人银行与家族办公室更看重 投资组合分散度，加密货币可作为小比例另类资产。
- 交易与托管一体：星展新加坡模式已主打银行级托管，香港若获批，可复制此优势。
庞华毅直言：
“我们不指望数字资产立即成为主流，但它可以成为投资人配置中的一小块创新拼图。”
时间表与潜在障碍
| 关键节点 | 预期动作 |
|---|---|
| 2024 Q3–Q4 | 向香港证监会递交正式申请文件 |
| 2025 Q1 | 内部系统对接、客户尽调流程部署 |
| 2025 Q3 | 首期开放给合格私人财富客户（净资产 ≥ 800 万港元） |
然而，挑战亦不容忽视：
- 流动性来源：香港市场 BTC、ETH 日均成交量尚小，星展或通过母行做市商模块解决。
- 税务与托管规则更新：若未来出台新的虚拟资产利得税或链上资产证明规则，会增加运营成本。
- 零售风控：虽然牌照允许零售交易，但真正开放时仍需分阶段试点。
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星展经验，本地银行能否复制？
新加坡模式的核心是 机构严进、政策透明、技术共享。香港目前已有 OSL、HashKey 等平台示范，但传统银行优势在于：
- 品牌信用：DBS 作为亚洲系统性重要银行（D-SIB），天然抗风险光环。
- 托管与法币出入金：传统托管牌照 + 全球网络，节省跨境电汇时间。
- 交叉销售：借贷、质押式衍生品可与现货交易无缝结合。
这也是为何渣打、汇丰同样在排队申请。
结语：星展抢跑，意味着数字资产合规交易时代即将到来
在可见的未来十二到十八个月，头部商业银行或掀起“赴港领证”小高潮。星展银行冲锋在前，侧面印证 加密资产合规化 不再是口号，而是银行业务创新的新增长极。但凡监管亮绿灯，谁会放过这块 5 亿级人口的亚太市场？
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常见问题 FAQ
Q1：星展申请的是虚拟资产哪一类牌照？
A：本次瞄准 第1类（证券交易）+ 第7类（提供自动化交易服务） 综合牌照，可交易现货 BTC、ETH 等主流币，亦支持未来可能的代币化证券。
Q2：会不会开放给散户？
A：短期内只面向合格投资者（净资产≥800万港币或年收入≥40万港币）＋家族办公室；待监管与风控模型成熟后再扩至散户。
Q3：手续费会有多高？
A：参考星展新加坡 DDEX，现货固定费率约 0.1%–0.15%，私人银行级大户可下探至 0.05%–0.08%；预计香港费率相近，或与美元离岸利率挂钩。
Q4：可以直接用港元出金吗？
A：可以。计划打通香港清算所即时支付结算系统（FPS），用户卖出数字资产后港币秒级到账。
Q5：星展会自己发稳定币吗？
A：暂无计划，未来若香港出台全面稳定币监管细则，星展表示“不排除参与试点”。
Q6：客户在星展香港买比特币后，可否提至冷钱包？
A：初期只允许 信托托管模式，即资产由星展托管，不能公开提币；后续若获批 OTS（Over-The-Counter Sub-custodian）资格，可在符合链上追踪、地址白名单等风控协议前提下开放提币。
关键词：星展银行、香港加密货币牌照、数字资产交易所、DBS 加密服务、虚拟资产交易平台