从现货比特币ETF到2倍杠杆以太坊基金，加密货币ETF正以惊人速度扩张。本文梳理主流比特币ETF、以太坊ETF及加密主题基金的最新规模与表现，让你在3分钟内找到最适合的加密ETF投资标的。
提示：文中抽样价格为近一个交易日收盘数据，市值单位为 美元。市场波动大，信息仅作研究，非投资建议。
主流现货比特币ETF（市值TOP 5）
| 代码 | 中文简称 | 近收价 (USD) | 日涨跌幅 | 基金规模 |
|---|---|---|---|---|
| IBIT | iShares Bitcoin Trust | 62.19 | -0.37% | 735.8亿 |
| FBTC | Fidelity Wise Origin Bitcoin | 95.45 | -0.39% | 210.8亿 |
| GBTC | Grayscale Bitcoin Trust | 86.07 | -0.42% | 193.9亿 |
| ARKB | ARK 21Shares Bitcoin | 36.33 | -0.44% | 49.1亿 |
| BTC* | Grayscale Bitcoin Mini Trust | 48.41 | -0.47% | 46.4亿 |
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现货以太坊ETF（已上市）
| 代码 | 中文简称 | 近收价 (USD) | 日涨跌幅 | 基金规模 |
|---|---|---|---|---|
| ETHA | iShares Ethereum Trust | 19.49 | -1.32% | 43.3亿 |
| ETHE | Grayscale Ethereum Trust | 21.32 | -1.20% | 27.2亿 |
| ETH* | Grayscale Ethereum Mini Trust | 24.26 | -1.22% | 12.7亿 |
| FETH | Fidelity Ethereum Fund | 25.74 | -1.11% | 11.8亿 |
| ETHW | Bitwise Ethereum ETF | 18.49 | -1.18% | 2.6亿 |
杠杆与反向加密ETF
- BITX —— ProShares 2x比特币策略ETF（55.64，-0.63%，规模25.9亿）
- BITU —— ProShares Ultra比特币ETF（53.12，-0.65%，11.0亿）
- BITI —— ProShares做空比特币ETF（19.33，+0.52%，7.7亿）
- SBIT —— ProShares 2倍做空比特币（33.34，+0.73%，7.2亿）
- ETHU —— ProShares 2倍以太坊ETF（58.64，-2.30%，9.6亿）
- ETHT —— ProShares 2倍做多以太坊（40.90，-2.50%，1.8亿）
细分主题：挖矿、期权、长短仓
1. 矿业与产业创新ETF
- WGMI（CoinShares Valkyrie 比特币矿工ETF）市值190M，单日涨3.50%。
- BITQ（Bitwise Crypto Industry Innovators ETF）市值234M， +1.22%。
2. 期权收益型
- MAXI（Simplify比特币策略+收入）50M，+3.41%
- BTCO（Invesco Galaxy期权收益策略）547M，-0.41%
3. 结构化保护型 / 灵活调仓
- CBTJ（Calamos 80%比特币保护）94M，日微跌0.17%
- BTOP（Bitwise BTC/ETH+国债轮换策略）45M，-0.39%
组合策略：如何在牛市、熊市切换中应用加密ETF
牛市主线
- 核心持仓：IBIT/FBTC 现货比特币ETF
- 加码杠杆：BITU + ETHU for β放大
- 卫星仓位：WGMI 挖矿ETF，景气贝塔×2
熊市对冲
- 低费率现货+期权收益ETF（YBTC、MAXI）
- 做空工具：BITI、SBIT、SMST（2倍做空MSTR）
- 本金保护结构：CBTJ、CBOJ 本金80%至90%保护
常见问题解答（FAQ）
Q1：比特币ETF与直接买BTC相比有哪些优缺点？
A1：ETF省去私钥管理、平台风险，采用证券账户即可买卖，且支持部分券商的融资融券；劣势在于管理费（约0.15~1.5%），并不直接拥有链上比特币。
Q2：杠杆ETF的“再平衡”会导致长期磨损吗？
A2：会。2倍杠杆ETF在震荡市易出现“波动性流失”，建议持仓周期小于5个交易日或结合趋势指标动态调节。
Q3：新手应该买单合约ETF、组合ETF还是期权ETF？
A3：先确定自己的风险画像：保守型人先从低费率现货比特币ETF（IBIT/FBTC）建仓；具备衍生品经验后可少量+2~3%仓位试水准看涨期权类ETF（YBTC、MAXI）；激进型则可结合少量杠杆ETF做波段。
Q4：以太坊ETF的资金体量为何逊后于比特币？
A4：比特币时间窗口早、机构配置需求大；但多数研报预计以太坊ETF规模将在12个月内由50亿快速突破百亿美元。
Q5：美国市场之外，还有哪些加密ETF可供关注？
A5：加拿大、欧洲、澳洲均有现货ETF，但流动性、费用结构要考虑；若需美东时段持仓，可直接选择本文列举的US-listed产品。
Q6：如何判断ETF折溢价？
A6：查看发行商官网的“总资产净值(NAV)”与实时成交价，差异>1%即可进行套利；主流ETF通常由做市商做市，溢价长期保持1%以内，极端行情需手动挂单。
结语：在ETF洪流中精准卡位
无论你是想稳健布局两个核心资产（BTC & ETH），还是借助杠杆ETF或挖矿ETF放大收益，2025年的产品谱系都覆盖了从现货、杠杆到结构化保护的完整工具链。牢记——
- 先看费用率，再看规模；
- 高贝塔仓位用小步慢跑；
- 资产再平衡至少季度一次。
在千变万化的加密世界里，精选低成本、高流动性、透明规则的ETF是机构与散户共同的锚点。
下次浏览文章之前，将这份「2025加密货币ETF地图」收藏，随时对号入座，抢占先机。