加密资产新范式：OKX×CoinShares×Komainu推出第三方托管隔离交易方案

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交易不必转移资产，风险却牢牢锁定

在加密币圈，机构最怕的不是行情波动，而是「对手方风险」。许多交易所和基金公司对此讳莫如深，因过去不止一次因托管混同、挪用资产或技术失误而让巨额本金「一夜蒸发」。

如今，OKX、CoinShares 与 Komainu 三方联手，破解这一行业痛点。投资者可以继续 24×7 接入 OKX 的深度流动性市场，却把手上的比特币、以太币、稳定币等存放在由受监管第三方托管商 Komainu 独立管理的冷钱包里，实现真正意义上的「隔离资产」交易。

方案核心三大亮点

  1. 第三方托管，彻底隔离资产

    • Komainu 受泽西岛金融服务委员会（JFSC）监管，符合巴塞尔银行委员会对数字资产托管的多项要求。
    • 用户持仓实时链上验证，无法被交易对手方触碰。

  2. 法律框架透明，权利义务清晰

    • 合资公司结构经过六个月的渗透式审计，对所有杠杆追加、交割清算、违约补仓等场景提前制定程序化应对条款。
    • 引入了「三方协议+内控手册」双轨制，既符合欧盟 MiCA 草案，也兼容英国 FCA 的现行规则。

  3. 流动性不打折扣

    • 杠杆、合约、现货、量化策略均可照常使用，交易指令通过 OKX API 直通撮合引擎，无需二次确认，毫秒级成交。

背后技术支撑：Komainu Connect

早在 2023 年 6 月，OKX 就已加入 Komainu Connect 平台，完成了预付金多签托管、7×24 链上监控、自动风控程序等基础设施对接。此次的三方案例，可视为 Komainu Connect 的第一次大规模商业落地。
整个过程无需人工干预：

为什么机构必须关注

原有问题新方案改进点
交易所托管资产不透明第三方托管，链上地址公开可查
清退流程或破产赔偿成本高事前法律结构，违约自动执行
同一资产重复抵押隔离资产完全不能二次杠杆，消除道德风险

初步模型显示，在上限 1 亿美元的测试交易中，99.2% 的指令在 100 毫秒内成交；突发大额爆仓风险降低了 76% 以上，有效保证金追回时间缩短至 30 分钟。

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快速 FAQ：隔离资产交易到底怎么玩？

  1. Q：资金在 Komainu 冷钱包里还能赚利息吗？
    A：目前方案仅用于交易保证金，后续版本将对接 DeFi 收益聚合协议，预计年化 3–7%，且同样隔离。
  2. Q：遇到 OKX 系统维护怎么办？
    A：维护窗口内系统将切换为「撮合暂停、托管依旧在线」模式，用户可实时查看链上余额，保障资金安全。
  3. Q：普通人能用吗？
    A：现阶段主要面向机构与家族办公室，年度净资产验证门槛 100 万美元。后续会推出 10 万美元门槛 VIP 计划。
  4. Q：需要额外开户吗？
    A：已有 OKX 机构账号即可一键升级，Komainu 合规尽调 2–3 个工作日完成。
  5. Q：资产跨链是否支持？
    A：首发支持 BTC、ETH、USDT、USDC（ERC20、TRC20）。Solana、Arbitrum 将在 Q2 开放测试。

前景展望：为传统机构敲响加密大门

传统资管、对冲基金和主权基金仍在观望加密市场的高波动与合规缺口。通过 第三方托管+隔离资产+深流动性 的组合拳，机构可以轻松将 5–10% 的资产配置到加密市场，享受超额收益，却无需担忧对手风险。

据麦肯锡最新报告预测，2026 年全球机构加密配置有望突破 8,000 亿美元；其中“托管隔离交易”将成为最大增长点。

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总结

OKX、CoinShares 与 Komainu 的三方合作不仅是一场技术升级，更是一条「把风险关进笼子」的合规新路。对想博取加密红利又担心资产安全的机构来说，隔离式托管交易可能就是那把至关重要却迟迟未见的钥匙。