为什么要系统化做加密分析？
2017 年，我在加密圈第一份媒体工作起步时，行业和工具都处于「原始时代」，想做链上研报只能硬啃区块浏览器。短短几年，加密行业经历 ICO、DeFi、NFT 三波热潮，也同时带来大量高阶链上数据平台。如今区块链数据不再是「极客专利」，任何愿意花时间的人都能用这些平台把链上指标转化为与资金、用人市场直接挂钩的 Alpha。
本文从实战角度拆解 5 个我高频使用的加密分析工具，覆盖价格发现、TVL 追踪、仪表盘自制、钱包画像与协议盈利估值。每款工具都附“入门最佳姿势”，帮助你 7 天内把数据思维拉满。
1. CoinGecko + GeckoTerminal：一站式价格与 DEX 深度数据
核心亮点
- 追踪 13,000+ 加密资产、600+ 交易所，小市值代币上线速度全网最快。
- GeckoTerminal 聚合 EVM + 非 EVM 链的去中心化交易所池子，K 线、交易量、滑点一目了然。
上手步骤
- 把关注的代币加入「Portfolio」，设置价格提醒。
- 点击 GeckoTerminal 连接钱包，直接模拟下单，看实时流动性是否充足。
- 研读「开发者」页获取开源代码与审计报告，排除“貔貅盘”。
👉 想知道为什么 90% 的老手放弃 CMC 转向 CoinGecko？一文告诉你答案。
2. DeFi Llama：150 条链的 TVL 雷达图
总锁仓价值（TVL）是评估 DeFi 协议规模化与安全边际的核心指标。DeFi Llama 的优势在于把「跨链」玩到极致：
- 同一个协议被拆分到 Ethereum、BNB Chain、Arbitrum 等多条链的画面数据都能对比。
- 子栏目「Yield」提供实际 APY（扣费后）和「Pool2」风险警示，防止 APR 陷阱。
进阶用法
- 用「Raises」跟踪 VC 投向，捕捉私募代币解锁周期。
- 配合「Hacks」页，复盘历史上因代码漏洞造成的资金损失案例，把安全意识深植于心。
3. Dune Analytics：零门槛 SQL 建模
不会写代码也能做链上研报？Dune 给出肯定回答：
- 直接用社群现成的仪表盘搜索 NFT、DeFi、GameFi 标签，点击 Fork 即可复用。
- 简单修改 SQL 文中的
WHERE条件，就能切换链 ID 或特定「钱包地址」维度。
新手 10 分钟落地
- 搜寻「Reddit Avatar NFT」仪表盘，复制查询。
- 在
FROM前添加polygon.前缀，把数据集指向 Polygon 链。 - 将结果可视化成柱状图，一张社交媒体即用图表就完成。
关键词在此高频出现：NFT 链上数据、DeFi 用户行为、地址交互次数都能一键生成。
4. Nansen：钱包画像与聪明钱追踪器
如果只有一次付费订阅机会，我会毫不犹豫选 Nansen——它被圈内称为“链上 Bloomberg”。
| 模块 | 价值点 | 场景示范 |
|---|---|---|
| Smart Money | 展示盈利地址榜 | 捕捉「巨鲸」新建仓动作，提前埋伏低市值代币 |
| Mint Master | 扫描 NFT 铸造期流入资金 | 追踪 Free Mint 爆发力，横向对比 30 日最低价/Gas 费 |
| Wallet Profiler | 任何地址画像：PnL、交互次数、Gas 偏好 | 制作「机构钱包」列表，及时跟踪他们的现货买入卖出 |
案例回放：一次使用 Mint Master 提早半小时发现 WAGDIE 地板价回撤，入场时 0.06 ETH，3 天后抛压结束以 1.45 ETH 出清，回报超 20 倍。
5. Token Terminal：协议现金流估值模型
传统金融用 P/E、P/S 衡量盈利能力，Token Terminal 把这套财务指标搬进链上：
- 收入(Revenue)：协议在某一窗口收取的全部手续费。
- 协议收益(Protocol Earnings)：扣除代币激励后的净流入，等同“净利润”。
利用它你可以快速对比DEXs、借贷、衍生品赛道谁在真赚钱，谁在用补贴撑 TVL。短线可用来择时换仓，长持也能验证“代币经济学”是否自洽。
常见问题 FAQ
- 纯小白如何 1 小时上手链上分析？
从 CoinGecko「Gainers & Losers」开始，挑 5 个涨幅榜代币，再点 GeckoTerminal 查看 DEX 流动池深度，结合 Twitter 舆情用三列笔记记录即可。 - 不写 SQL 能不能玩转 Dune？
完全可以。Dune 有 55,000+ 公开仪表盘，直接搜索关键词「opensea volume」「l2 tvl」即可套模板使用。 - 免费版 Nansen 够用吗？
够用做基础链上地址查询，但深度洞察（Smart Money 分区）需付费。多人拼团可把月费降到 20 美元左右。 - DeFi Llama 数据和官方公布 TVL 差异大怎么办？
检查是否切换到对应「子版本」（例如 Aave V2 vs. V3），Llama 有时因统计口径不同导致差异。 - Token Terminal 的估值是否有滞后？
数据每日更新，但采用 30 日滚动均值降低异常峰值影响；短线波动大时，可结合链上交易次数交叉验证。 - 如何把这些工具组合成一套工作流？
先用 DeFi Llama 确定赛道 TVL 排名 → Token Terminal 筛除「无利润」协议 → CoinGecko 监控代币涨跌 → Nansen 观察「智能钱包」是否同步加仓 → 最后在 Dune 自建仪表盘量化仓位权重。
立即把这 5 个加密分析工具加入浏览器书签，建立每日 20 分钟「链上晨读」习惯，三周之后，你会发现链上指标已经成为你最牢靠的投资指南针。祝你在下一波行情到来前，成功跑赢时间！