在去中心化金融（DeFi）世界里，每一次代币交换都像是一场“比价游戏”——你必须在 Uniswap、SushiSwap、Curve 等众多 DEX 中来回对比，才不至于因滑点或流动性不足而吃亏。1inch 的出现，正是为了解决这一痛点。本文用一篇读懂的方式，拆解它的核心设计、发展历程、使用场景与投资机会。
为什么说流动性是 DeFi 的生命线？
只要打开任何一个 DEX，你都会看到两个关键词：深度与流动性。
- 深度：订单簿或资金池越“深”，单笔大额交易对价格的冲击越小。
- 流动性：更多可即刻成交的代币供给，意味着你可以随时按计划完成兑换。
然而，以太坊及其他链上的流动性被分散到数十乃至上百个 DEX 中。不同平台对同一币对的价差，常常让普通用户“感觉自己买贵了”。👉立即体验一站式比价，让 DEX 不再无从下手
1inch 的诞生背景与核心理念
创始团队
- Sergej Kunz：前保时捷网络安全工程师，YouTube 频道 CryptoManiacs 主理人。
- Anton Bukov：NEAR 协议早期核心开发者，专注智能合约优化。
两人在 2019 年 ETHGlobal 纽约黑客松首次演示 1inch 原型，随后一年完成种子轮融资，Binance Labs 与 Pantera Capital 等一线机构累计注资近 1.9 亿美元，逐步将项目推向多条公链。
快速扩张
- 2020：主网上线，首轮交易量 10 亿美元。
- 2021：登陆 BNB Chain、Polygon。
- 2022：扩展到 Fantom。
- 2023：完成 zkSync Era 部署。
截至目前，1inch 已聚合 Ethereum、Arbitrum、Optimism、Avalanche 等十数条网络的 DEX，累计交易额破数千亿美元，成为许多 DeFi 用户的“默认入口”。
运行逻辑：Pathfinder 与 Fusion 的双重引擎
核心算法：Pathfinder
Pathfinder 通过以下步骤找最优价：
- 黑箱模拟：同时在多个 DEX 组合中寻找“最优路径”。
- 拆分交易：单笔大单可拆成小单，跨协议分批次成交。
- 滑点容错：根据用户设定的容忍度，动态调整报价。
结果：你能比单点 DEX 节省 0.5%–5% 的兑换成本，尤其对大额交易极为有利。
功能升级：Fusion 模式
在 2022 年上线的 Fusion 中，1inch 引入了无 gas 交易与防抢跑机制：
- 用户发起的是“限价单”，而非市价单。
- resolvers（专业做市商）通过荷兰式拍卖方式接单，并承担全部 gas 费。
- 拍卖价格从高位开始缓慢下跌，直到有 resolver 确认成交。
这意味着小额用户也可以享受 0 gas 的丝滑体验，同时降低被抢先交易机器人（front-running bots）夹击的风险。
其余延伸功能
- 限价单：自主挂价等待成交，不再被动吃单。
- RabbitHole：把交易路由到可信验证节点，减少广播至 mempool 被窥视的概率。
1INCH 代币：治理、质押与效用
总供给与分配
最大发行量 15 亿枚，预计 2024 年末全部释放完毕：
| 份额 | 比例 | 用途 |
|---|---|---|
| 投资人 | 33% | 早期资金支持 |
| 社区激励 | 30% | 流动性挖矿、空投 |
| 核心贡献者 | 22.5% | 开发运营 |
| 生态发展基金 | 14.5% | 资助新项目 |
实际用途
- DAO 投票：持币者可就协议升级、费用参数、链扩张议题投票。
- Fusion 质押：resolver 需锁定 1INCH 进入
feebank，才能承接交易。质押越多，被选中的概率越大。 - 跨链资产桥梁：在多条 EVM 链上均可映射，便于跨生态套利。 👉想深度研究质押策略？点这里
FAQ：读到这里你可能还有这些疑问
Q1：使用 1inch 会比直接用 Uniswap 复杂吗？
A：并不。你给 1inch 授权与在 Uniswap 操作类似，甚至前端交互更简单；只是在“确认订单”前，系统已把碎片化路径打包好，你无需手动比价。
Q2：无 gas 的 Fusion 是否真没任何成本？
A：你不用再付 gas，但 solver 会在成交价里隐藏微小溢价，广义的“手续费”还是有的。不过多数情况下仍低于传统链上成本。
Q3：1inch 有没有被黑客攻击带来的安全事件？
A：截至 2025 年 1 月，其智能合约均经过多家审计机构多次验证，未发生重大资金损失。但仍需留意授权额度、私钥管理以及钓鱼网站。
Q4：我必须持有 1INCH 才能用 DEX 聚合器吗？
A：普通交易无需。只有在想成为 resolver 或参与 DAO 投票时才需要质押或持有。
Q5：未来会支持 Solana 等非 EVM 链吗？
A：社区提案正在讨论，若治理投票通过即可启动；但跨链共享流动性技术细节仍需时间打磨。
Q6：如何防止 API 行情延迟导致报价失效？
A：系统会自动设定 30 秒有效期，超时即重取最新报价；用户也可手动刷新。
小结：把复杂路由留给代码，把简单体验留给用户
1inch 通过聚合 DEX 流动性，将“篇幅细小、深度各异”的多个资金池编织成一张广且深的网，让任何体量的交易都能在链上即刻完成最佳兑换；再配合 Fusion、限价单、防抢跑功能，又把用户体验拉到了一个新高度。无论你是刚入门的小白，还是百万量级资金的做市者，都能从中省去比价、缩短路径、降低成本。今天你要做的，只是决定什么时候把第一笔 Swap 交给 1inch。